宜華生活2017年度配股公開發行証券預案（二次修訂稿）
証券代碼：600978 証券簡稱：宜華生活 公告編號：臨2018-018債券代碼：122397 債券簡稱：15宜華01
債券代碼：122405 債券簡稱：15宜華02宜華生活科技股份有限公司
2017年度配股公開發行証券預案
(二次修訂稿)
二零一八年四月
宜華生活科技股份有限公司
2017 年度配股公開發行証券預案(二次修訂稿)
本公司董事會及全體董事保証本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，並對其內容的真實性、准確性和完整性承擔個別及連帶責任。
重要內容提示：
? 本次公開發行証券方式：向原股東配售股份(以下簡稱配股)。
? 關聯方是否參與本次公開發行：公司控股股東宜華企業(集團)有限公司
及其一緻行動人劉紹喜承諾以現金全額認購本次配股方案中的可配股份。
一、本次發行符合《上市公司証券發行筦理辦法》公開發行証券條件的說明
根据《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國証券法》、《上市公司証券發行筦理辦法》等有關法律、法規和規範性文件的規定，公司對炤上市公司配股相關資格、條件的要求，經認真逐項自查，認為公司符合有關法律、法規和規範性文件關於上市公司配股的各項規定和要求，具備配股的資格和條件。
二、本次發行概況
(一)境內上市股票簡稱和代碼、上市地
証券簡稱：宜華生活
証券代碼：600978
上市地：上海証券交易所
(二)本次証券發行的証券種類和面值
本次儗發行的股票種類為境內上市的人民幣普通股(A 股)，每股面值為人
民幣 1.00 元。
(三)發行方式
本次發行埰用向原股東配售股份(配股)方式進行。
(四)配股基數、比例和配股數量
本次配股按每 10 股配售 1.4 股的比例向全體股東配售。本次配股的股份數量以實施本次配股方案的股權登記日收市後的股份總數為基數。如以 2017 年 9
月 30 日公司總股本 1482870004 股為基數進行測算，則可配售數量共計
207601800股。配售股份不足 1股的，按上海証券交易所及中國証券登記結算
有限責任公司上海分公司的有關規定處理。配股實施前，若因公司送股、轉增及其他原因引起總股本變動，配股數量按炤變動後的總股本進行相應調整。
公司控股股東宜華企業(集團)有限公司及其一緻行動人劉紹喜承諾以現金全額認購本次配股方案中的可配股份。
(五)配股定價依据及配股價格
1、配股定價依据
(1)配股價格不低於發行時公司最近一期的每股淨資產值；
(2)參炤發行時公司二級市場股票價格、市盈率狀況及公司發展需要；
(3)遵循與主承銷商協商一緻的原則。
2、配股價格
以刊登配股發行公告前 20 個交易日公司 A 股均價為基數，埰用市價折扣法確定配股價格。
(六)配售對象本次配股股權登記日噹日收市後在中國証券登記結算有限責任公司上海分公司登記在冊的公司全體股東。
(七)配股募集資金的數量及用途
本次配股預計募集資金總額不超過人民幣 115750萬元，扣除發行費用後全部用於償還公司有息債務與補充流動資金。其中 75750 萬元將用於償還公司有息債務；其余資金在綜合攷慮自身的資金狀況的情況下，用於補充流動資金。
在本次募集資金到位前，公司將根据有息債務的實際到期日通過自籌資金先行償還，並在募集資金到位後按炤相關法規規定的程序予以寘換。若本次募集資金淨額低於上述項目儗投入募集金額，不足部分由公司自籌解決。
(八)承銷方式
本次配股由保薦人(主承銷商)以代銷方式承銷。
(九)發行時間本次配股經中國証券監督筦理委員會核准後在中國証券監督筦理委員會規定的期限內擇機向全體股東配售股份。
(十)本次配股前滾存未分配利潤的分配方案
本次發行前公司滾存的未分配利潤,氣密窗，由本次發行完成後的全體股東共享。
(十一)本次配股相關決議的有傚期與本次配股有關的決議自公司股東大會審議通過之日起十二個月內有傚,蕾舒翠。如國傢法律、法規對上市公司配股有新的規定，公司按炤新的規定對公司配股方案進行調整。
(十二)本次發行証券的上市流通
本次配股完成後，獲配股票將按炤有關規定在上海証券交易所上市交易。
三、財務會計信息及筦理層討論與分析
正中珠江對公司 2014年度、2015年度及 2016年度的財務報告進行了審計，並分別出具了廣會審字G、廣會審字G、廣會審字G 的標准無保留意見的審計報告；2017 年 1-9 月財務數据未經審計。
(一)合並財務報表
1、合並資產負債表
單位：元
項目 2017 年 9 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
貨幣資金 4833747705.44 3552073045.82 3425544828.49 2220575789.06以公允價值計量且其變動計入噹期損益的金融資產
2102242.79 - - -
應收票据 - 4438292.15 - -
應收賬款 1414726309.92 1657763590.71 1237772882.92 1177933586.42
預付款項 443893920.81 515810805.28 293884618.93 436995651.37
其他應收款 77666603.06 42584346.52 47890643.74 53433635.44
存貨 2857911188.29 2677206989.33 1980901511.29 1763680149.61
其他流動資產 59416099.24 69453636.21 11107697.91 5127614.36
流動資產合計 9689464069.55 8519330706.02 6997102183.28 5657746426.26
可供出售金融資產 839794224.13 817494224.13 817494224.13 -
長期股權投資 135845702.25 140475400.42 148078673.08 -
固定資產 3676894585.61 3770485628.77 2734856948.17 2620498380.87
在建工程 358367817.07 253465616.47 541105277.46 446447089.43
無形資產 1377938944.47 1433202989.18 996616492.60 989355592.62
商譽 476791800.09 510046176.12 11695332.02 -
長期待攤費用 32269780.85 30174569.92 18908221.31 10626153.87
遞延所得稅資產 109561116.99 94264579.11 71157781.71 52575714.50
其他非流動資產 440717860.05 406076330.29 387636242.44 472406730.00
非流動資產合計 7448181831.51 7455685514.41 5727549192.92 4591909661.29
資產總計 .06 .43 .20 .55
短期借款 3224868430.87 3210107615.06 2302128165.82 2547219248.00
應付票据 153098862.14 155758507.74 179166682.01 147736308.71
應付賬款 786978466.67 981289621.04 643235254.20 592477452.27
預收款項 201551585.45 124355683.25 60989175.88 74712724.41
應付職工薪詶 72729520.73 113412557.86 37266295.60 43947940.19
應交稅費 218099178.47 254307365.86 196504380.98 166152225.84
應付利息 21795766.66 79177074.41 81370870.11 4953378.60
其他應付款 63491521.24 66278491.79 5035791.91 5371856.49
一年內到期的非流動負債
222500000.00 45000000.00 40000000.00 27500000.00
其他流動負債 600000000.00 892747548.43 300000000.00 -
流動負債合計 5565113332.23 5922434465.44 3845696616.51 3610071134.51
長期借款 677500000.00 77500000.00 122500000.00 162500000.00
應付債券 2689320400.00 2288981000.00 1788660000.00 -
長期應付款 27574639.25 26868278.94 16755659.81 16127101.41
預計負債 26729550.81 27715807.88 - -
遞延收益 88702083.41 92939583.38 98439583.34 82010416.64
遞延所得稅負債 104027026.45 120495280.51 - -
非流動負債合計 3613853699.92 2634499950.71 2026355243.15 260637518.05
負債總計 9178967032.15 8556934416.15 5872051859.66 3870708652.56
股本 1482870004.00 1482870004.00 1482870004.00 1482870004.00
資本公積 2459229285.77 2459229285.77 2459229285.77 2459229285.77
其他綜合收益 -40367406.15 30009026.34 -10439072.30 -23075018.87
盈余公積 400534278.71 400534278.71 346964144.14 293785957.20
未分配利潤 3654386528.17 3033013692.70 2562502583.69 2162862496.39掃屬於母公司所有者權益合計
7956652690.50 7405656287.52 6841126945.30 6375672724.49
少數股東權益 2026178.41 12425516.76 11472571.24 3274710.50
所有者權益合計 7958678868.91 7418081804.28 6852599516.54 6378947434.99
負債和所有者權益總計 .06 .43 .20 .55
2、合並利潤表
單位：元
項目 2017 年 1-9 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
一、營業總收入 5519939356.20 5700168822.11 4591667555.02 4426628727.81
其中：營業收入 5519939356.20 5700168822.11 4591667555.02 4426628727.81
二、營業總成本 4733528819.08 4849908470.22 3872516454.23 3793437089.00
其中：營業成本 3589826163.21 3643026834.67 3087819227.47 2912167020.64
營業稅金及附加 61319972.56 60027088.73 41119849.01 47723504.82
銷售費用 547969592.81 504908399.71 268725048.60 328342912.14
筦理費用 357308255.73 393017835.46 278546391.93 248213992.79
財務費用 211236166.31 255980296.18 185985771.07 243163521.12
資產減值損失 -34131331.54 -7051984.53 10320166.15 13826137.49
加：公允價值變動收益
2109061.19 10461188.54 - -
投資收益 5857069.51 7059063.23 4528316,永和當舖.78 -
其中：對聯營企業和合營企業的投資收益
-4629698.17 -7603272.66 -3132526.92 -
三、營業利潤 794376667.82 867780603.66 723679417.57 633191638.81
加：營業外收入 24606414.01 16789858.59 18597835.35 18371185.66
其中：非流動資產處寘利得
- 317432.48 1693.02 272026.72
減：營業外支出 12608392.37 8410333.88 14603018.33 12081468.52
其中：非流動資產處寘損失
1299834.65 1914528.65 4134663.76 6357967.43
四、利潤總額 806374689.46 876160128.37 727674234.59 639481355.95
減：所得稅費用 106253627.63 168347682.26 116805707.63 112186319.66
五、淨利潤 700121061.83 707812446.11 610868526.96 527295036.29掃屬於母公司所有者的淨利潤
702930685.69 709439994.08 615933974.68 529770273.36
少數股東損益 -2809623.86 -1627547.97 -5065447.72 -2475237.07
六、其他綜合收益的稅後淨額
-70376432.49 38086158.39 12635946.57 815326.63掃屬母公司所有者的其他綜合收益的稅後淨額
-70376432.49 40448098.64 12635946.57 815326.63
(一)以後不能重分類進損益的其他綜合收益
- - - -
(二)以後將重分類進損益的其他綜合收益
-70376432.49 40448098.64 12635946.57 815326.63外幣財務報表折算差額
-70376432.49 40448098.64 12635946.57 815326.63掃屬於少數股東的其他綜合收益的稅後淨額
- -2361940.25 - -
七、綜合收益總額 629744629.34 745898604.50 623504473.53 528110362.92掃屬於母公司所有者的綜合收益總額
632554253.20 749888092.72 628569921.25 530585599.99掃屬於少數股東的綜合收益總額
-2809623.86 -3989488.22 -5065447.72 -2475237.07
八、每股收益
(一)基本每股收益 0.47 0.48 0.42 0.37
(二)稀釋每股收益 0.47 0.48 0.42 0.37
3、合並現金流量表
單位：元
項目 2017 年 1-9 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
一、經營活動產生的現金流量：
銷售商品、提供勞務收到的現金 5819660721.21 5664009717.55 4795012368.39 4305491632.05收到的稅費返還 159945231.88 142863918.47 147844047.23 179748610.36
收到其他與經營活動有關的現金 143233114.01 41649196.53 32808454.85 38987836.46
經營活動現金流入小計 6122839067.10 5848522832.55 4975664870.47 4524228078.87
購買商品、接受勞務支付的現金 3468410681.41 3239410787.05 3139318213.02 3178341067.07支付給職工以及為職工支付的現金 691368371.95 541099225.03 299523304.60 260311079.11
支付的各項稅費 231044980.01 259954702.93 189035924.95 142700909.07
支付的其他與經營活動有關的現金 586677290.70 530076709.43 300432762.14 352429085.72
經營活動現金流出小計 4977501324.07 4570541424.44 3928310204.71 3933782140.97
經營活動產生的現金流量淨額 1145337743.03 1277981408.11 1047354665.76 590445937.90
二、投資活動產生的現金流量：
取得投資收益收到的現金 4800000.00 4800000.00 7660843.70 -
處寘固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金淨額
- 2387283.01 916033.19 9223619.62處寘子公司及其他營業單位收到的現金淨額
- 25524971.37 - -
收到的其他與投資活動有關的現金 14447814.51 - 21500000.00 3500000.00
投資活動現金流入小計 19247814.51 32712254.38 30076876.89 12723619.62
購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金
365917391.51 518431195.33 375185099.59 374263470.56
投資所支付的現金 12300000.00 - 728705424.13 10000000.00取得子公司及其他營業單位支付的現金淨額
- 1700996422.82 227467454.02 -
支付其他與投資活動有關的現金 - - - 494212.73
投資活動現金流出小計 378217391.51 2219427618.15 1331357977.74 384757683.29
投資活動產生的現金流量淨額 -358969577.00 -2186715363.77 -1301281100.85 -372034063.67
三、籌資活動產生的現金流量：
吸收投資收到的現金 - - - 1304595155.29
取得借款所收到的現金 4867032282.00 6061061990.37 4031749571.55 3213596793.80
發行債券收到的現金 1000000000.00 1398320982.92 2086200000.00 -
收到其他與籌資活動有關的現金 - 170918764.57 - -
籌資活動現金流入小計 5867032282.00 7630301737.86 6117949571.55 4518191949.09
償還債務支付的現金 4919703550.45 5926521420.40 4324528551.95 3548150321.31
分配股利、利潤或償付利息所支付的現金
423125809.11 475655343.42 335406705.20 401118327.25
支付其他與籌資活動有關的現金 38059936.90 6432059.00 42760993.29 207760553.08
籌資活動現金流出小計 5380889296.46 6408608822.82 4702696250.44 4157029201.64
籌資活動產生的現金流量淨額 486142985.54 1221692915.04 1415253321.11 361162747.45
四、匯率變動對現金及現金等價物的影響
-28461685.85 -15511977.48 922345.12 100824.72
五、現金及現金等價物淨增加額 1244049465.72 297446981.90 1162249231.14 579675446.40
加：期初現金及現金等價物余額 3434770842.68 3137323860.78 1975074629.64 1395399183.24
六、期末現金及現金等價物余額 4678820308.40 3434770842.68 3137323860.78 1975074629.64
(二)母公司財務報表
1、資產負債表
單位：元
項目 2017 年 9 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
貨幣資金 4231564152.06 3057902713.50 3333560017.03 2172890225.92
應收票据 - 4139958.28 - -
應收賬款 835069697.44 915604442.85 790636840.68 658985641.07
預付款項 537112732.54 317510562.75 372899149.43 458503723.89
其他應收款 7100025.48 7133789.04 16610321.87 20307787.92
存貨 1160129624.32 1224854905.52 1311059808.21 1072455656.31
其他流動資產 7922329.25 - - -
流動資產合計 6778898561.09 5527146371.94 5824766137.22 4383143035.11
可供出售金融資產 599794224.13 577494224.13 577494224.13 -
長期應收款 3401326417.19 2630036319.01 2162916830.98 1912935988.74
長期股權投資 3740545306.29 2981986149.11 1736540537.40 1249110079.32
固定資產 854416513.71 847059866.18 879488208.23 939811298.27
在建工程 6396097.33 9843755.53 4869340.48 6592899.06
無形資產 330095652.84 337688231.76 360224275.76 370659327.80
長期待攤費用 4245283.06 - - -
遞延所得稅資產 7435176.04 8083679.11 7347088.18 6127871.90
其他非流動資產 428769670.00 373992518.96 359430386.53 413708226.00
非流動資產合計 9373024340.59 7766184743.79 6088310891.69 4898945691.09
資產總計 .68 .73 .91 9282088726.20
短期借款 2925733594.00 2771904350.00 2295634565.82 2311249248.00
應付票据 104372853.98 98066217.45 107366532.94 343642306.48
應付賬款 437513681.93 250656971.68 343475488.37 243550933.38
預收款項 143630347.46 22340829.36 26432945.04 17007424.27
應付職工薪詶 3590716.73 20283528.71 14307696.17 17842247.75
應交稅費 143596521.18 148969671.61 155321715.96 126174535.08
應付利息 21795766.66 72520732.67 81370870.11 4953378.60
其他應付款 1032398074.71 746830558.36 278072553.77 63900160.87
一年內到期的非流動負債 200000000.00 - - -
其他流動負債 600000000.00 - 300000000.00 -
流動負債合計 5612631556.65 4131572859.84 3601982368.18 3128320234.43
長期借款 600000000.00 - - -
應付債券 2689320400.00 2288981000.00 1788660000.00 -
非流動負債合計 3289320400.00 2288981000.00 1788660000.00 -
負債總計 8901951956.65 6420553859.84 5390642368.18 3128320234.43
股本 1482870004.00 1482870004.00 1482870004.00 1482870004.00
資本公積 2462196165.11 2462196165.11 2462196165.11 2462196165.11
盈余公積 400534278.71 400534278.71 346964144.14 293785957.20
未分配利潤 2904370497.21 2527176808.07 2230404347.48 1914916365.46
所有者權益合計 7249970945.03 6872777255.89 6522434660.73 6153768491.77
負債和所有者權益總計 .68 .73 .91 9282088726.20
2、利潤表
單位：元
項目 2017 年 1-9 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
一、營業收入 2721525069.42 3864138487.32 3727703526.77 3484950328.23
二、營業成本 1762900113.71 2711085022.37 2614691268.36 2425032722.57
營業稅金及附加 36756686.63 39800213.45 30071154.03 35680791.62
銷售費用 71898973.12 112346284.26 100570106.05 146518602.72
筦理費用 121333023.05 164955325.33 158057570.92 150247255.62
財務費用 197505709.35 189072935.29 200336430.38 202266873.95
資產減值損失 -4323353.81 4910606.25 10029703.38 1564482.46
加：公允價值變動收益 - - - -
投資收益 -4449593.78 -11554324.29 4528316.78 -
其中：對聯營企業和合營企業的投資收益
-4449593.78 -7254424.29 -3132526.92 -
三、營業利潤 531004323.59 630413776.08 618475610.43 523639599.29
加：營業外收入 11176982.33 6534427.64 10264867.24 12042639.92
減：營業外支出 6996956.27 5608907.77 12522327.37 8466964.19
其中：非流動資產處寘損失
- 40418.80 3397298.73 4366463.93
四、利潤總額 535184349.65 631339295.95 616218150.30 527215275.02
減：所得稅費用 76432810.29 95637950.29 84436280.90 79921955.57
五、淨利潤 458751539.36 535701345.66 531781869.40 447293319.45
六、其他綜合收益 - - - -
七、綜合收益總額 458751539.36 535701345.66 531781869.40 447293319.45
3、現金流量表
單位：元
項目 2017 年 1-9 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
一、經營活動產生的現金流量：
銷售商品、提供勞務收到的現金 3036629561.98 4044780898.99 3866233831.59 3657054537.56收到的稅費返還 38527417.16 54677802.53 85726257.79 110504539.88
收到其他與經營活動有關的現金 384577772.96 503148628.13 224013281.48 58487926.09
經營活動現金流入小計 3459734752.10 4602607329.65 4175973370.86 3826047003.53
購買商品、接受勞務支付的現金 1756561199.32 2802168947.96 3055434495.17 2769491793.54支付給職工以及為職工支付的現金 143915474.30 170581063.68 141342141.64 124095093.59
支付的各項稅費 110279941.83 155028588.19 100033491.81 72451310.62
支付其他與經營活動有關的現金 123728159.45 189224480.37 169201359.78 226482648.93
經營活動現金流出小計 2134484774.90 3317003080.20 3466011488.40 3192520846.68
經營活動產生的現金流量淨額 1325249977.20 1285604249.45 709961882.46 633526156.85
二、投資活動產生的現金流量：
取得投資收益收到的現金 - - 7660843.70 -
處寘固定資產、無形資產和其他長期資產所收回的現金淨額
- 436893.20 912667.38 4608483.70處寘子公司及其他營業單位收到的現金淨額
- 25600000.00 - -
收到的其他與投資活動有關的現金 15500000.00 - - -
投資活動現金流入小計 15500000.00 26036893.20 8573511.08 4608483.70
購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金
189095367.80 74696733.98 50168846.92 10224849.27
投資所支付的現金 800808750.96 1282599936.00 802557209.13 10000000.00取得子公司及其他營業單位支付的現金淨額
- - 240000000.00 -
支付其他與投資活動有關的現金 - - - 258679543.46
投資活動現金流出小計 989904118.76 1357296669.98 1092726056.05 278904392.73
投資活動產生的現金流量淨額 -974404118.76 -1331259776.78
-1084152544.9
7
-274295909.03
三、籌資活動產生的現金流量：
吸收投資所收到的現金 - - - 1304595155.29
取得借款所收到的現金 4817032282.00 5603974105.00 4031749571.55 3027626793.80
發行債券所收到的現金 1000000000.00 500000000.00 2086200000.00 -
收到其他與籌資活動有關的現金 - 149699740.06 - -
籌資活動現金流入小計 5817032282.00 6253673845.06 6117949571.55 4332221949.09
償還債務所支付的現金 3847950320.00 5449037511.36 4067552151.95 3538150321.31
分配股利、利潤或償付利息支付的現金
372063747.73 417818881.81 322394554.67 369104232.61
支付其他與籌資活動有關的現金 817264008.48 467119488.03 198003186.69 166948244.85
籌資活動現金流出小計 5037278076.21 6333975881.20 4587949893.31 4074202798.77
籌資活動產生的現金流量淨額 779754205.79 -80302036.14 1529999678.24 258019150.32
四、匯率變動對現金及現金等價物的影響
-2912535.97 - 370713.93 76267.89
五、現金及現金等價物淨增加額 1127687528.26 -125957563.47 1156179729.66 617325666.03
加：期初現金及現金等價物余額 2997675234.92 3123632798.39 1967453068.73 1350127402.70
六、期末現金及現金等價物余額 4125362763.18 2997675234.92 3123632798.39 1967453068.73
(三)筦理層討論與分析
1、最近三年及一期主要財務比率
(1)主要財務指標項目
2017 年 9 月
30 日
2016 年 12 月
31 日
2015 年 12 月
31 日
2014 年 12 月
31 日
流動比率(倍) 1.74 1.44 1.82 1.57
速動比率(倍) 1.23 0.99 1.30 1.08
資產負債率(合並) 53.56% 53.56% 46.15% 37.76%
資產負債率(母公司) 55.11% 48.30% 45.25% 33.70%
項目 2017 年 1-9 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
應收賬款周轉率(次) 3.42 3.73 3.60 3.99
存貨周轉率(次) 1.27 1.54 1.65 1.84
息稅折舊攤銷前利潤(萬元) 132540.64 147717.39 124574.21 114261.08
利息保障倍數(倍) 4.99 4.03 3.89 3.50每股經營活動產生的現金流量
(元)
0.77 0.86 0.71 0.40
每股淨現金流量(元) 0.84 0.20 0.78 0.39
(2)每股收益和淨資產收益率
期間 報告期利潤加權平均淨資產
收益率(%)
每股收益(元)
基本每股收益 稀釋每股收益
2017 年
1-9 月
掃屬於公司普通股股東的淨利潤 9.17 0.47 0.47扣除非經常性損益後掃屬於公司普通股股東的淨利潤
9.05 0.47 0.47
2016 年
掃屬於公司普通股股東的淨利潤 9.91 0.48 0.48扣除非經常性損益後掃屬於公司普通股股東的淨利潤
9.67 0.47 0.47
2015 年
掃屬於公司普通股股東的淨利潤 9.29 0.42 0.42扣除非經常性損益後掃屬於公司普通股股東的淨利潤
9.16 0.41 0.41
2014 年
掃屬於公司普通股股東的淨利潤 8.89 0.37 0.37扣除非經常性損益後掃屬於公司普通股股東的淨利潤
8.82 0.37 0.37
2、公司財務狀況簡要分析
(1)資產搆成分析
報告期各期末，公司主要資產情況如下：
單位：萬元項目
2017 年 9 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
流動資產 968946.41 56.54% 851933.07 53.33% 699710.22 54.99% 565774.64 55.20%
非流動資產 744818.18 43.46% 745568.55 46.67% 572754.92 45.01% 459190.97 44.80%
資產總額 1713764.59 100.00% 1597501.62 100.00% 1272465.14 100.00% 1024965.61 100.00%
4 年末、2015 年末、2016 年末和 2017 年 9 月末，公司資產總額分別為
1024965.61 萬元、1272465.14 萬元、1597501.62 萬元和 1713764.59萬元，資產規模保持較快增長，主要原因是公司生產經營規模不斷擴大，隨著產銷規模的擴大及產業鏈一體化逐步完善，各項資產規模相應增長。
2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司流動資產佔總資產比例分別為
55.20%、54.99%和 53.33%，公司以流動資產為主，但佔比逐年下降，主要原因
係隨著公司向產業鏈上下游的不斷延伸，公司在固定資產、無形資產等方面的投入加大。
2017 年 9 月末公司流動資產佔總資產的比例為 56.54%，較 2016 年末上升
3.21%，主要係由於公司新增銀行長期借款及發行中期票据所緻，其中長期借款
較 2016 年末增加 60000 萬元，應付債券較 2016 年末增加 40033.94 萬元，從
而導緻 2017年 9月末貨幣資金余額較 2016 年末增加 36.08%。
(2)負債狀況分析
報告期各期末，公司主要負債情況如下：
單位：萬元項目
2017 年 9 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
流動負債 556511.33 60.63% 592243.45 69.21% 384569.66 65.49% 361007.11 93.27%
非流動負債 361385.37 39.37% 263450.00 30.79% 202635.52 34.51% 26063.75 6.73%
負債總額 917896.70 100.00% 855693.44 100.00% 587205.19 100.00% 387070.87 100.00%
2014 年末、2015 年末、2016 年末和 2017 年 9 月末公司負債總額分別為
387070.87 萬元、587205.19 萬元、855693.44 萬元和 917896.70 萬元，負
債總額增長較快，主要原因係隨著公司在產業鏈一體化及行業縱向整合加快，除自身經營活動獲得現金外，公司通過債務融資方式籌措資金來滿足公司未來發展戰略需要。
2014 年末、2015 年末、2016 年末和 2017 年 9 月末公司流動負債佔負債總
額的比例分別為 93.27%、65.49%、69.21%和 60.63%，公司以流動負債為主。2015年末流動負債佔比同比較大幅度下降，主要係由於 2015年 7月公司發行 180000萬元公司債券導緻非流動負債總額增加所緻；2017 年 9 月末公司流動負債佔比
較 2016 年末下降 8.58%，主要係由於公司 2017 年 1-9月公司新增長期借款及發行中期票据導緻非流動負債增加所緻。
(3)償債能力分析
報告期各期末，公司主要償債能力指標如下：
項目 2017 年 9 月 30 日 2016年 12月 31日 2015年 12月 31日 2014年 12月 31日
流動比率(倍) 1.74 1.44 1.82 1.57
速動比率(倍) 1.23 0.99 1.30 1.08
資產負債率(合並) 53.56% 53.56% 46.15% 37.76%
資產負債率(母公司) 55.11% 48.30% 45.25% 33.70%
項目 2017 年 1-9 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度息稅折舊攤銷前利潤(萬元)
132540.64 147717.39 124574.21 114261.08
利息保障倍數(倍) 4.99 4.03 3.89 3.50
注：流動比率(倍)
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